La collaborazione  tra le  attività italiane di iliad e Vodafone ha l’obiettivo di creare l’operatore di telecomunicazioni “sfidante”  più innovativo in Italia

Vodafone Italia valutata 10,45 miliardi di euro
Vodafone riceverebbe 8,5 miliardi di euro in cash e finanziamento soci

Il Gruppo iliad e il Gruppo Vodafone stanno attualmente considerando una potenziale fusione tra iliad Italia e Vodafone Italia, con iliad Italia valutata a 4,45 miliardi di euro (Enterprise Value, EV) e Vodafone Italia valutata a 10,45 miliardi di euro (EV). 

Secondo la proposta, Vodafone otterrebbe il 50% del capitale sociale di NewCo, insieme a un pagamento in contanti pari a 6,5 miliardi di euro e a un finanziamento soci per 2,0 miliardi di euro. 

Allo stesso modo, iliad otterrebbe il 50% del capitale sociale di NewCo, insieme a un pagamento in contanti pari a 500 milioni di euro e a un finanziamento soci per 2,0 miliardi di euro.

Thomas Reynaud, CEO del Gruppo iliad, ha dichiarato: “Il contesto di mercato in Italia richiede la creazione dell’operatore challenger di telecomunicazioni più innovativo, con la capacità di competere e creare valore in un ambiente competitivo. Riteniamo che i profili e le competenze complementari di iliad e Vodafone in Italia ci permetterebbero di costruire un operatore forte con la capacità e la solidità finanziaria necessarie per investire nel lungo termine. La NewCo sarebbe pienamente impegnata nell’accelerazione della transizione digitale del Paese e in particolare nell’adozione della fibra ottica e nello sviluppo del 5G, con oltre 4 miliardi di euro di investimenti previsti nei prossimi 5 anni”.

Il Gruppo iliad ha presentato una proposta di fusione delle attività di iliad e Vodafone in Italia per creare una nuova “NewCo”.

Questa proposta ha il sostegno unanime del consiglio di amministrazione di iliad e del suo principale azionista, Xavier Niel. La nuova società avrà l’obiettivo di sviluppare un’offerta di mercato attrattiva basata sull’innovazione, la crescita e l’esperienza clienti di alta qualità.

La potenziale creazione di un operatore challenger di telecomunicazioni più innovativo in Italia è un obiettivo significativo della proposta di fusione tra iliad e Vodafone Italia. Con il supporto unanime del consiglio di amministrazione di iliad e del suo principale azionista, Xavier Niel, l’obiettivo è di sviluppare un’offerta di mercato altamente competitiva, fondata sull’innovazione e sull’eccellenza nella customer experience. Se la fusione dovesse concretizzarsi, potrebbe portare a importanti cambiamenti nel settore delle telecomunicazioni in Italia.

L’unione di competenze e talenti tra iliad e Vodafone avrebbe un impatto significativo sul mercato italiano delle telecomunicazioni. La creazione della NewCo potrebbe portare a investimenti più consistenti in tecnologie all’avanguardia e soluzioni customer-centric, accelerando la transizione digitale in Italia. Inoltre, la combinazione dell’approccio innovativo di iliad alla connettività e all’inclusività digitale con l’expertise di Vodafone nel settore B2B potrebbe portare a benefici significativi per i clienti e per l’intera industria delle telecomunicazioni in Italia.

La proposta di fusione tra iliad e Vodafone Italia sembra essere una mossa significativa nel settore delle telecomunicazioni italiane. La creazione di una nuova società leader potrebbe portare ad un’innovazione in un mercato con diversi operatori di rete mobile e fornitori di broadband fissa. La proposta sembra essere allettante per gli azionisti di Vodafone, considerando l’enterprise value proposto da Iliad e il premio significativo in termini di multiplo dell’EBITDAaL. Inoltre, la proposta sembra riconoscere valore e liquidità a Vodafone, mentre soddisfa l’obiettivo dichiarato di trasformare e semplificare il gruppo.

L’offerta di business combination costituisce una proposta altamente attrattiva per gli stakeholders di Vodafone

Nell’ambito della transazione proposta, iliad avrebbe un diritto di opzione (call option) sulla partecipazione di Vodafone in NewCo con facoltà di acquisire ogni anno il 10% del capitale azionario di NewCo ad un prezzo per azione pari all’equity value al closing. Nel caso in cui Iliad decidesse di esercitare interamente le opzioni call, ciò genererebbe ulteriori 1,95 miliardi di euro di liquidità per Vodafone.
Il finanziamento dell’operazione è supportato da primarie banche internazionali. La proposta mira a creare un operatore forte con un solido profilo finanziario.

Questa potenziale fusione potrebbe avere un impatto significativo sul settore delle telecomunicazioni in Italia e sarà interessante seguire gli sviluppi futuri.

A proposito del Gruppo iliad Creato all’inizio degli anni ’90, il Gruppo iliad è l’inventore del primo triple-play box al mondo ed è cresciuto fino a diventare uno dei principali operatori europei di telecomunicazioni, distinguendosi per le sue offerte innovative, semplici e attraenti. Il Gruppo è a capo di Free in Francia, iliad in Italia e Play in Polonia, ha oltre 17.400 dipendenti che servono 47,0 milioni di utenti e ha generato ricavi per 9,0 miliardi di euro negli ultimi 12 mesi. 

A proposito di iliad iliad è l’operatore che ha rivoluzionato il mercato di telefonia mobile in Italia fin dal suo esordio nel 2018, con offerte che coniugano qualità e trasparenza. A gennaio 2022 iliad è entrata nel mercato della rete fissa con la propria fibra e il proprio router, la iliadbox. A maggio 2023 iliad ha presentato iliad business: l’offerta per aziende e P.IVA.